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確定拠出年金ブログ。オススメの運用方法はモメンタム投資!


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1つの戦略で投資をすると、その戦略が失敗した場合に大ダメージを負う可能性があります。

そこで、S&P500をホールドした場合の1.7倍の資産になったモメンタム戦略を加えました。

確定拠出年金をモメンタム戦略で運用しています。

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確定拠出年金モメンタム戦略

確定拠出年金にモメンタム戦略が向く理由を示します。
確定拠出年金の商品はデフォルトで元本保証になっているな・・・ 触るのも面倒だし、このままでいいだろう・・・
待って!長期運用できる折角のチャンスだから、元本保証では無くリスクを買ったほうが良いわ!
しかも、ホールドするより成績が良かったモメンタム投資なんてのもあるから聞いて検討して!



1.序論

モメンタム戦略とは勝ち馬に乗る戦略です。

上がっている商品を買って、
下がっている商品を持たない戦略です。

この戦略のリターンを減らす原因として
ポートフォリオを切り替える(スイッチング)コストがあります。

ポイント

確定拠出年金・idecoではポートフィリオを組み換えるコストを0円に出来るため、メリット大

2.結論

年に1回ポートフォリオを無課税で変更するだけで、
S&P500のホールドの約2倍の成績を得られたため、
確定拠出年金の運用には モメンタム投資が向いています。

ポイント

確定拠出年金でモメンタム投資をやると、
・年に1回のポートフォリオ組み換え
・ポートフォリオの組み換えに無課税
・S&P500の約2倍のリターン

3.理由1:シミュレーション結果によるとS&P500ホールドの1.7倍。

では、カーネルさんの過去30年間のシミュレーション結果を参照します。

モメンタム戦略1

結果は以下の通りとなります。
銘柄利回り(%)
モメンタム1,700
S&P5001,000
All-weather750


前提
年始に1回ポートフォリオの見直し
・過去12ヶ月の成績が良かった投資先に100%の資産を投入
・モメンタム投資先はS&P500, 長期債、総合債券、金、コモディティ、短期債。
・検証した期間は1987年3月〜2018年3月の過去30年間

この結果から
年に1回ポートフォリオを見直すだけで、S&P500のホールドの約2倍の利回りを得たこと

が分かります。


詳細は「説明・シミュレーション」があります。

ポイント

年に1回組み換えるだけでS&Pのホールドの2倍のリターン



4.理由2:スイッチングコストが0であり、非常に有利。

モメンタム投資の弱点を 確定拠出年金では
カバーできることを説明します。
まず、モメンタム戦略の弱点は以下の2点になります。

1.ポートフォリオをガラリと変えるので、
  そのときに手数料・税金を引かれる。
2.既に価格が上がった物を買うので
  (直近の過去のデータを見て買うので)、
  高値掴みしやすい。

1.の弱点については確定拠出年金やidecoだと
手数料がかからないため、
非常に良い組み合わせであることが分かります。

2.については過去が伸びているので、
  これからも伸びる、という前提に基づいた戦略なので仕方無いです。。。

モメンタム投資の弱点のうち1つを
確定拠出年金がカバーすることを把握できましたね。

ポイント

確定拠出年金ではモメンタム投資の弱点(ポートフォリオ組み換え手数料・税金)を、カバーできる!

5.理由3:モメンタムは単純明快な手法。様々な投資方法とやり方を比較。

年に1回切り替えるだけでのモメンタム投資は
数ある投資手法の中でも非常に簡単な手法となります。
様々な手法を見てみましょう。

手法やり方
モメンタム年に1回、
過去1年の成績を見て、 最も良い物に投資。
スイング
トレード
数日間~数週間 で売買
(※要テクニカル分析)
デイトレード1日以内で売買
(※要テクニカル分析)
バリュー投資株式の割安度を 重視して投資
(※要財務諸表読み)
順張り勢いのある株が
直近の新高値の時に 買う (これは結構簡単)

ということで、
モメンタム投資や順張りは結構簡単な手法となります。

ポイント

モメンタム投資は、その他の投資戦略に比べると非常に簡単な手法


6.雑学1:山崎元さんが確定拠出年金で薦めるポートフォリオ

参考に、山崎元さんが オススメする
確定拠出年金のポートフォリオを 示します。
銘柄(インデックス)割合(%)
日経平均連動40
先進国株式60
出展:確定拠出年金について伝えたい5つのメッセージ

確定拠出年金以外のポートフォリオも含めて、
確定拠出年金のポートフォリオを
決める必要が あるので、
良いポートフォリオはなかなか難しいですけどね。

山元さん推奨PF
確定拠出年金の半分はモメンタム、半分は山崎元さんの推す運用をやるのもありね!


7.雑学2:デュアルモメンタムとは

ちょっと突っ込んだ話。

デュアルモメンタムについてご説明します。

デュアルモメンタムとは
相対モメンタム+絶対モメンタムのやり方の
手法となります。

相対・絶対・デュアルの手法を並記します。

モメンタムやり方
相対他の投資商品より利率の良い商品に投資
絶対上昇傾向にある商品に投資
※最も上昇しない商品は債券
デュアル①過去を見て上昇している商品を選ぶ
②①で選んだ商品が利率マイナスなら短期債券を買う


実は私のやり方はデュアルモメンタムになっています。
9.まとめに記載した商品一覧を見ると
国内債券が入っており、他の商品が下がっている場合は
国内債券を選ぶ予定です。


更に詳細な説明を要する方はモメンタムウォーカーを。
論文も参照されており、
有効性を示されているもっと手の込んだ戦略にも言及されています。


※私は購入・読了済


8.確定拠出年金の具体的な手法

モメンタムが良さそうなことは分かった・・・
ところで、shovetは具体的にはどうやって運用しているんだ?教えてくれよ
はーい!私の具体的な運用方法・成績はこちらになります。


実際に私が採用するやり方は非常に簡単です。
・年に1回ポートフォリオを見直す
・投資先は、弊社の確定拠出年金の商品一覧
・過去1年で1番パフォーマンスの良かったものに100%投資する
=>来年の4月までフィデリティ・日本小型株・ファンドを100%とします。
 商品一覧(赤枠のをここから1年買い続けます)
確定拠出年金商品一覧
本当はもっと手の込んだやり方のほうが勝てる気はします。
が、この単純な手法でゴチャゴチャやってる奴らを全てをぶっ飛ばす!!


皆さんもモメンタムウォーカーを読んで、
ideco、確定拠出年金で試行錯誤されてみてはいかがでしょうか?



9.まとめ

確定拠出年金の運用には
モメンタム投資が向いていることが分かりました。
理由は以下の通りです。
理由1:シミュレーション結果によるとS&P500ホールドの1.7倍。
(※シミュレーションによると年に1回ポートフォリオを見直しを実施)

理由2:スイッチングコストが0であり、非常に有利。
理由3:モメンタムは単純明快な手法。
運用成績は >> 投資成績(AI、NISA、ジュニアNISA、確定拠出年金) << に記載があります。
皆さんも確定拠出年金・iDeCoでモメンタム運用してみては?
ちょっと特殊な運用で楽しいですよ。

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プロフィール

shovet Plaude

Author:shovet Plaude
家族4人のサラリーマンの父(喘息持ち)が40代での早期退職を目指す!
・喘息持ちの平社員が投資をして早期退職
・家族重視のライフワークバランス
・育児休暇取得しながら、マイペースに仕事
・電波が専門の元SWエンジニア、なぜか今は事務系

【投資方針】
・全世界株に長期投資。
・7割はインデックス投資、2割は個別株、1割は仮想通貨+VIX指数など



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